الفوركس الأسهم والإدارة

إدارة حافظة حقوق الملكية إن هدف جميع التحليلات الاستثمارية تقريبا هو اتخاذ قرارات الاستثمار أو تقديم المشورة للآخرين في اتخاذ قراراتهم الاستثمارية. لذلك، هناك ارتباط لا ينفصم بين تحليل الفن وعلم الإنصاف وإدارة محفظة الأسهم. برامج التمويل الكلية وبرنامج المحلل المالي المعتمد كفا معهد كفا تجسد هذا الارتباط من خلال تدريس المفهومين جنبا إلى جنب. ونتيجة لذلك، فإن معظم المحللين لديهم خلفية تعليمية جيدة في كل من تحليل الأسهم ومواضيع إدارة المحافظ مثل نظرية المحفظة الحديثة (مبت) في وقت مبكر من حياتهم المهنية. وغالبا ما يتحول المحللون إلى مديري محافظ على مر الزمن. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر التحضير لمهنة كمدير محفظة ونظرية المحفظة الحديثة: نظرة عامة). توتوريال: الوسطاء والتجارة عبر الإنترنت حتى مع فهم جيد لتحليل الأسهم و مبت، هناك بعض العناصر الميكانيكية لإدارة المحافظ التي يجب وذلك قبل إنشاء وإدارة محافظ الأسهم. كما هو الحال مع العديد من المهن، والتطبيق في العالم الحقيقي لمفاهيم الاستثمار النظرية يمكن أن تنطوي على التفكير وراء تلك التخصص والتدريب. ويشمل تشغيل مجموعة من الحوافظ اهتماما واسعا بالتفاصيل والحوسبة والحاجة إلى الكفاءة الإدارية. في هذه المقالة، شرح جيدا آليات إدارة محفظة الأسهم، وكيف يمكن لهذا النظام إنشاء مجموعة من المحافظ المختلفة التي تؤدي كعنصر متجانس. (للمزيد من المعلومات، انظر إدارة المحفظة لحشد أقل من 30 عاما). فلسفة الاستثمار وكونفستمنت ونيفرزيتي لم يكن لدى مديري المحفظة المهنية الذين يعملون لدى شركة إدارة الاستثمار عموما خيار حول فلسفة الاستثمار العامة المستخدمة في إدارة المحافظ التي يديرونها . وقد تكون لدى شركة استثمارية معايير محددة بدقة لاختيار المخزونات وإدارة الاستثمارات. ومن الأمثلة على ذلك شركة تحدد نمط اختيار استثمار القيمة باستخدام بعض المبادئ التوجيهية التجارية. وعالوة على ذلك، فإن مدراء المحفظة عادة ما يكونون مقيدين بمبادئ توجيهية بشأن القيمة السوقية. على سبيل المثال، قد يقتصر مدراء الشركات الصغيرة على اختيار مخزونات تتراوح بين 200 مليون و 3 مليارات سقف السوق. ولذلك، فإن الخطوة الأولى في إدارة الحافظة هي فهم الكون الذي يمكن من خلاله اختيار الاستثمارات. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر تحديد ما سقف السوق يناسب نمطك.) النظر الفلسفي آخر هو النهج التحليلي للمحفظة المعنية. وتستخدم بعض الشركات أو المحافظ نهجا من القاعدة إلى القمة، حيث تتخذ قرارات الاستثمار في المقام الأول عن طريق اختيار الأسهم دون النظر في اختيار القطاع أو التنبؤات الاقتصادية. وقد تكون الأنماط الأخرى موجهة من أعلى إلى أسفل ويولي مديرو المحافظات اهتماما رئيسيا لتحليل القطاعات بأكملها أو اتجاهات الاقتصاد الكلي كنقطة انطلاق للتحليل واختيار الأسهم. العديد من الأساليب تستخدم مزيج من هذه النهج. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر نهج من أعلى إلى أسفل للاستثمار وأين أعلى إلى أسفل يلتقي أسفل إلى أعلى). حساسية الضرائب الكثير من المحافظ المؤسسية الأسهم، مثل صناديق المعاشات التقاعدية. غير خاضعة للضريبة. وهذا يعطي مديري المحفظة مرونة إدارية أكثر من المحافظ الخاضعة للضريبة. ويمكن للمحافظ غير الخاضعة للضريبة أن تستخدم قدرا أكبر من التعرض لإيرادات توزيعات الأرباح والأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل من نظرائها الخاضعين للضريبة. وقد يحتاج مدراء المحافظ الخاضعة للضريبة إلى إيلاء اهتمام خاص لفترات الاحتفاظ بالمخزون، وخفض الضرائب. خسائر رأس المال. وبيع الضرائب، وإيرادات توزيعات األرباح الناتجة عن المحافظ. قد تكون المحافظ الخاضعة للضريبة أكثر فعالية مع انخفاض معدل دوران المحفظة، مقارنة بالمحافظ غير الخاضعة للضريبة. إن فهم العواقب الضريبية - أو عدم وجودها - نشاط إدارة الحافظة له أهمية أساسية في بناء وإدارة المحافظ على مر الزمن. (لمزيد من المعلومات، انظر توزيعات أرباحك: هل يمكنك الاعتماد عليه) بناء نموذج محفظة ما إذا كان تشغيل محفظة واحدة أو ألف محفظة في منتج أو استثمار استثمار الأسهم، وبناء والحفاظ على نموذج محفظة هو جانب مشترك لإدارة محفظة الأسهم . نموذج المحفظة هو المعيار الذي يتم مطابقة المحافظ الفردية. وبصفة عامة، سيعين مديرو المحافظات نسبة مئوية مرجحة لكل مخزون في نموذج المحفظة، ثم يتم تعديل المحافظ الفردية بحيث تتناسب مع هذا الترجيح. وعادة ما تتم حوسبة نماذج المحفظة باستخدام برامج مثل ميكروسوفت إكسيل أو أدوات برامج إدارة المحافظ الخاصة. (لمعرفة المزيد، راجع ميزات ميكروسوفت إكسيل للحصول على المعرفة المالية.) على سبيل المثال، بعد القيام ببعض مزيج من تحليلات الشركة والتحليلات القطاعية والتحليلات الاقتصاد الكلي. قد يقرر مدير الحافظة أنه يرغب في امتلاك وزن كبير نسبيا لمخزون معين. ربما في أسلوب مديري المحفظة، فإن الترجيح الكبير نسبيا هو 4 من إجمالي قيمة المحفظة. ومن خلال تخفيض وزن الأسهم الأخرى في نموذج المحفظة، أو عن طريق الحد من الترجيح النقدي الإجمالي، سيشتري مدير الحافظة ما يكفي من مخزونات شركة معينة في كل محفظة لتتناسب مع وزن النموذج الرابع. وستبدو جميع الحوافظ كل منها (ونموذج المحفظة)، على الأقل من حيث الترجيح 4 على هذا المخزون بعينه. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع دليل إنشاء المحفظة). وبهذه الطريقة، يدير مدير الحافظات جميع المحافظ بطريقة مماثلة أو مطابقة للأسلوب المحدد الذي تفرضه مجموعة المحفظة هذه. ويتوقع أن تقوم جميع المحافظ في المجموعة بتوليد عوائد بطريقة موحدة، مقارنة ببعضها البعض. وستكون جميع الحوافظ مشابها جدا لبعضها البعض من حيث خصائص المخاطر. وفي الواقع، فإن جميع التقييمات التحليلية واألمنية التي يقوم بها مدير الحافظة تدار على نموذج، وليس على المحافظ الفردية. تحقيق كفاءة المحفظة تشغيل جميع محافظه بطريقة مماثلة، يسمح لمدير محفظة لتحقيق كفاءة تحليلية ملحوظة. ولا يحتاج مدير الحافظة إلا إلى فهم ما يقرب من 30 أو 40 سهما مملوكة بنسب مماثلة في جميع المحافظ، بدلا من 100 أو 200 سهم مملوكة بنسب مختلفة في 000 1 حساب مختلف للحافظة. ويمكن تطبيق التحليل على 30 أو 40 سهما على جميع المحافظ بسهولة عن طريق تغيير أوزان النموذج في نموذج المحفظة بمرور الوقت. ومع تغير توقعات األسهم الفردية مع مرور الوقت، فإن مدير الحافظة يحتاج فقط إلى تغيير وزنه النموذجي ليعكس قرار االستثمار في جميع المحافظ في وقت واحد. ويمكن أيضا استخدام نموذج الحافظة للتعامل مع جميع المعامالت اليومية على مستوى الحافظة الفردية. يمكن إعداد حسابات جديدة بسرعة وكفاءة ببساطة عن طريق شراء ضد النموذج. ويمكن التعامل مع الودائع النقدية والسحب بطريقة مماثلة. إذا کانت المحفظة کبیرة بما فیھ الکفایة، فإن النموذج لا یحتاج إلا إلی تطبیقھ علی التغییر في حجم الأصول لبناء محفظة تبدو تماما مثل نموذج المحفظة. وقد تكون احملافظ األصغر حمدودة بقيود جملس االأسهم، مما قد يوؤثر على قدرة مدراء املحفظة على السراء اأو البيع بدقة لوزن نسب مئوية معينة. (لمعرفة المزيد، انظر ماذا يكون أصغر عدد من أسهم الأسهم التي يمكنني شراء) الخلاصة النمذجة محفظة هو وسيلة جيدة لتطبيق تحليل وتقييم مجموعة رئيسية من الأسهم - تلك التي يريد مدير محفظة لامتلاك - لمجموعة من المحافظ في مجموعة أو أسلوب واحد. إن نمذجة المحفظة هي ارتباط فعال بين تحليل األسهم وإدارة المحافظ. ومع تحسن أو تدھور توقعات الأسھم الفردیة مع مرور الوقت، یحتاج مدیر المحفظة فقط إلی تغییر وزن تلك الأسھم في نموذج المحفظة لتحسین عائد جمیع المحافظ في المجموعة أو النمط. وطالما يتم تداول حسابات الحافظة الفردية بكفاءة، فإن المجموعة ستؤدي كعنصر متجانس. لقراءة مقالات المهنة ذات الصلة، انظر أصبح المحلل المالي. Forex: المسائل إدارة الأموال وضع اثنين من التجار الصاعد أمام الشاشة، تزويدهم أفضل ما لديكم احتمال عالية انشاء، ولتدبير جيد، يكون كل واحد يأخذ العكس الجانب من التجارة. أكثر من المرجح، على حد سواء سوف ينتهي فقدان المال. ومع ذلك، إذا كنت تأخذ اثنين من الايجابيات ويكون لهم التجارة في الاتجاه المعاكس لبعضهم البعض، في كثير من الأحيان على حد سواء التجار سوف ينتهي كسب المال - على الرغم من التناقض يبدو من فرضية. ماذا يكون الفرق ما هو العامل الأكثر أهمية فصل التجار محنك من الهواة الجواب هو إدارة المال. مثل اتباع نظام غذائي والعمل بها، وإدارة الأموال هو الشيء الذي معظم التجار دفع الشفاه ل، ولكن عدد قليل من الممارسة في الحياة الحقيقية. والسبب بسيط: تماما مثل تناول الطعام الصحي والحفاظ على لياقتهم، وإدارة الأموال يمكن أن يبدو وكأنه نشاط مرهقة، غير سارة. فهو يجبر التجار على مراقبة مواقعهم باستمرار واتخاذ الخسائر الضرورية، وقلة من الناس يحبون القيام بذلك. ومع ذلك، كما يثبت الشكل 1، وخسارة أخذ أمر حاسم لنجاح التداول على المدى الطويل. مقدار العائد المفقود من العائد المطلوب للاستعادة لقيمة الأسهم الأصلية الشكل 1 - يوضح هذا الجدول مدى صعوبة التعافي من الخسارة المنهكة. لاحظ أنه يجب على المتداول أن يحصل على 100 رأس مال على رأس ماله، وهو إنجاز حققه أقل من واحد من التجار في جميع أنحاء العالم - لمجرد التعادل على حساب مع فقدان 50. في 75 السحب. يجب على المتداول أن يضاعف أربعة أضعاف حسابه فقط لإعادته إلى حقوقه الأصلية - حقا مهمة شاقة الكبير واحد على الرغم من أن معظم التجار على دراية بالأرقام أعلاه، فإنها لا محالة تجاهلها. وتنتشر كتب التداول مع قصص التجار فقدان واحد أو اثنين، حتى خمس سنوات قيمة الأرباح في تجارة واحدة ذهبت خطأ فظيعة. عادة، خسارة هارب هو نتيجة لإدارة الأموال قذرة، مع عدم وجود توقف الثابت والكثير من متوسط ​​هبوطا في الأطوال ومتوسط ​​الصعود في السراويل. وفوق كل شيء، فإن الخسارة الهائلة ترجع ببساطة إلى فقدان الانضباط. معظم التجار يبدأ حياتهم التجارية، سواء بوعي أو اللاوعي، تصور واحد كبير - التجارة واحد من شأنها أن تجعل منهم الملايين والسماح لهم للتقاعد الشباب والعيش الهم لبقية حياتهم. في الفوركس. هذا الفنتازيا يعززه الفولكلور في الأسواق. الذين يمكن أن ننسى الوقت الذي جورج سوروس كسر بنك انكلترا عن طريق خفض الجنيه وسار بعيدا مع بارد 1 مليار الأرباح في يوم واحد ولكن الحقيقة الصعبة الباردة لمعظم تجار التجزئة هو أنه بدلا من أن تعاني من فوز كبير، معظم التجار تقع ضحية واحدة فقط خسارة كبيرة التي يمكن أن تدق لهم من المباراة إلى الأبد. تعلم دروس صعبة يمكن للتجار تجنب هذا المصير من خلال السيطرة على المخاطر من خلال وقف الخسائر. في جاك شواغرز كتاب الشهير سوق ويزاردز (1989)، تاجر اليوم والاتجاه أتباع لاري هايت يقدم هذه المشورة العملية: أبدا خطر أكثر من 1 من إجمالي حقوق الملكية على أي تجارة. من خلال المخاطرة فقط 1، أنا غير مبال بأي تجارة الفردية. وهذا نهج جيد جدا. يمكن للتاجر أن يكون خاطئة 20 مرة على التوالي، ولا يزال لديها 80 من له أو لها الأسهم اليسار. والواقع أن عدد قليل جدا من التجار لديهم الانضباط لممارسة هذه الطريقة باستمرار. على عكس الطفل الذي يتعلم عدم لمس موقد ساخن إلا بعد أن أحرق مرة أو مرتين، يمكن لمعظم التجار استيعاب فقط الدروس من الانضباط المخاطر من خلال تجربة قاسية من الخسارة النقدية. هذا هو السبب الأكثر أهمية لماذا التجار يجب أن تستخدم فقط رأس المال المضاربة عند الدخول لأول مرة في سوق الفوركس. عندما يسأل المبتدئين كم من المال يجب أن تبدأ التداول مع، وقال تاجر واحد محنك: اختيار عدد من شأنها أن لا تؤثر ماديا حياتك إذا كنت لتفقد تماما. الآن تقسيم هذا العدد من قبل خمسة لأن محاولاتك القليلة الأولى في التداول على الأرجح في نهاية المطاف في تفجير. هذا هو أيضا المشورة حكيم جدا، وأنه يستحق جيدا متابعة لأي شخص يدرس تداول العملات الأجنبية. أساليب إدارة الأموال عموما، هناك طريقتان لممارسة إدارة الأموال الناجحة. يمكن للتاجر أن يأخذ العديد من المحطات الصغيرة المتكررة ومحاولة حصاد الأرباح من عدد قليل من الصفقات الفائزة الكبيرة، أو التاجر يمكن أن تختار للذهاب لكثير من المكاسب مثل السنجاب الصغيرة واتخاذ نادرة ولكن توقف كبير على أمل العديد من الأرباح الصغيرة سوف تفوق عدد قليل من الخسائر الكبيرة. الطريقة الأولى تولد العديد من الحالات البسيطة من الألم النفسي، ولكنها تنتج بضع لحظات كبيرة من النشوة. من ناحية أخرى، فإن الاستراتيجية الثانية تقدم العديد من حالات طفيفة من الفرح، ولكن على حساب تعاني من بعض الضربات النفسية سيئة للغاية. مع هذا النهج واسعة النطاق، فإنه ليس من غير المألوف أن تفقد أسبوعا أو حتى أشهر تستحق الأرباح في واحد أو اثنين من الصفقات. (لمزيد من القراءة، راجع مقدمة لأنواع التداول: سوينغ ترادس.) إلى حد كبير، تعتمد الطريقة التي تختارها على شخصيتك وهي جزء من عملية الاكتشاف لكل تاجر. واحدة من فوائد كبيرة في سوق الفوركس هو أنه يمكن أن تستوعب كلا الأسلوبين على قدم المساواة، دون أي تكلفة إضافية لمتاجر التجزئة. منذ الفوركس هو السوق القائم على انتشار، وتكلفة كل معاملة هو نفسه، بغض النظر عن حجم أي موقف التجار معين. على سبيل المثال، في اليورو مقابل الدولار الأميركي، معظم التجار سوف تواجه انتشار 3 نقطة مساوية لتكلفة 3100 من 1 من الموقف الأساسي. وسوف تكون هذه التكلفة موحدة، من حيث النسبة المئوية، ما إذا كان التاجر يريد التعامل في وحدات 100 وحدة أو قطعة واحدة من وحدة واحدة من العملة. على سبيل المثال، إذا أراد المتداول استخدام 10 آلاف وحدة، فإن الفارق سيصل إلى 3، ولكن بالنسبة لنفس التجارة التي تستخدم فقط 100 وحدة وحدة، فإن انتشار سيكون مجرد 0.03. على النقيض من ذلك مع سوق الأسهم حيث، على سبيل المثال، لجنة على 100 سهم أو 1،000 سهم من 20 سهم قد تكون ثابتة في 40، مما يجعل التكلفة الفعلية للمعاملة 2 في حالة 100 سهم، ولكن فقط 0.2 في حالة 1،000 سهم. وهذا النوع من التباين يجعل من الصعب جدا على التجار الأصغر حجما في سوق الأسهم أن ينتقلوا إلى مناصب، حيث أن العمولات تقل كثيرا عن التكاليف. ومع ذلك، فإن تجار الفوركس يستفيدون من التسعير الموحد ويمكنهم ممارسة أي أسلوب لإدارة الأموال يختارونه دون قلق بشأن تكاليف المعاملات المتغيرة. أربعة أنواع من توقف مرة واحدة كنت على استعداد للتجارة مع نهج جدي لإدارة الأموال وكمية مناسبة من رأس المال يتم تخصيص لحسابك، وهناك أربعة أنواع من محطات قد تفكر. 1. وقف الأسهم - وهذا هو أبسط من كل توقف. لا يخاطر التاجر سوى مبلغ محدد مسبقا من حسابه على صفقة واحدة. المقياس الشائع هو المخاطرة 2 للحساب في أي تجارة معينة. على حساب تداول افتراضي 10،000. يمكن للتاجر أن يخاطر 200، أو حوالي 200 نقطة، على قطعة واحدة صغيرة (10،000 وحدة) من اليورو مقابل الدولار الأميركي، أو 20 نقطة فقط على معيار 100،000 وحدة وحدة. قد ينظر التجار العدوانيون في استخدام 5 نقاط الأسهم، ولكن لاحظ أن هذا المبلغ يعتبر عموما الحد الأعلى لإدارة الأموال الحصيفة لأن 10 الصفقات المتتالية خاطئة سوف تسحب الحساب بنسبة 50. واحد من الانتقادات القوية للوقف الأسهم هو أنه يضع نقطة خروج تعسفية على موقف المتداولين. يتم تصفية التجارة ليس نتيجة لاستجابة منطقية لعمل السعر في السوق، وإنما لتلبية ضوابط المخاطر الداخلية للتجار. 2. الرسم البياني إيقاف - التحليل الفني يمكن أن تولد الآلاف من المحطات المحتملة، مدفوعا حركة السعر من الرسوم البيانية أو من خلال إشارات مؤشر الفنية المختلفة. التجار الموجهة تقنيا ترغب في الجمع بين هذه النقاط الخروج مع قواعد وقف الأسهم القياسية لصياغة المخططات توقف. والمثال الكلاسيكي لموقف الرسم البياني هو نقطة هضبة التأرجح. في الشكل 2 التاجر مع حسابنا الافتراضي 10،000 باستخدام حساب الرسم البياني يمكن بيع واحد صغير الكثير المخاطرة 150 نقطة، أو حوالي 1.5 من الحساب. 3. تقلب توقف - نسخة أكثر تطورا من توقف الرسم البياني يستخدم التقلبات بدلا من العمل السعر لتحديد معايير المخاطر. والفكرة هي أنه في بيئة عالية التقلبات، عندما تجتاز الأسعار نطاقات واسعة، يحتاج التاجر للتكيف مع الظروف الحالية والسماح للموقف أكثر مجالا للمخاطر لتجنب توقفها عن طريق الضوضاء داخل السوق. والعكس صحيح بالنسبة لبيئة تقلب منخفضة، حيث يلزم ضغط معلمات المخاطر. طريقة سهلة لقياس التقلب هي من خلال استخدام بولينجر باندز. التي تستخدم انحرافا قياسيا لقياس التباين في السعر. يظهر الشكلان 3 و 4 تقلبا عاليا وتوقف تقلب منخفض مع بولينجر باندز. في الشكل 3 وقف تقلب كما يسمح للتاجر لاستخدام نهج مقياس في لتحقيق أفضل سعر المخلوطة وأسرع نقطة حتى كسر. لاحظ أن إجمالي التعرض للمخاطر من موقف يجب أن لا تتجاوز 2 من الحساب وبالتالي، فمن الأهمية بمكان أن التاجر استخدام الكثير أصغر لحجم صحيح المخاطر التراكمية له في التجارة. فوريكس إدارة الأسهم تتعرض 8211 كيفية إنشاء تجارة الفوز خطة مارس 07، 2018 جوشتايلور أنا ذاهب للحفاظ على هذا المنصب قصيرة وحلوة، لأن الفيديو يقول كثيرا جدا كل شيء. ولكن السبب الأول الذي يفشل فيه متداولو الفوركس يرجع إلى وضع خطة تداول ضعيفة أو فعلية. لذلك، في هذا الفيديو وانا ذاهب الى الحصول بالتفصيل على كيف ولماذا لخلق الخاصة بك خطة تداول الفوركس ثم تحت الفيديو هناك بعض الوثائق التي يمكن تحميلها من أجل إنشاء خطة تداول بسيطة. هذا الفيديو هو مجرد وحدة واحدة في بلدي كامل تداول الفوركس بالطبع والتي يمكنك الحصول على 8230 مجانا هنا، مشاهدة الفيديو، وخلق خطة التداول الخاصة بك إذا كان لديك أي أسئلة ترك تعليق أدناه الفيديو وسوف أرد مرة أخرى. الاشتراك للحصول على إشارات الفوز الحائز على جائزة خدمة هنا فوركس التدريب ويبينار التجارة مثل البنوك كيفية العثور على إعدادات التجارة احتمال عالية الاتصال معنا يناير 07، 2018 من جوشتايلور Let8217s نتحدث عن بيئة السوق نحن فيها تقلبات السوق 8230 نحن بحاجة تقلبات في السوق . هذا هو ما يحافظ على السوق تتحرك باستمرار. دون تقلب اقرأ المزيد راكو جانوري 04، 2018 بي جوشتايلور سكالبينغ سوق الفوركس يمكن أن يكون مربحا جدا 8230 أور أسوأ كابوس. يمكن لتقلبات السوق والسيولة والأخبار إعلانات جعل الفوركس سلخ فروة الرأس ممارسة في الجنون. ومع ذلك، اقرأ المزيد راكو 17 ديسمبر 2018 من جوشتايلور الأمل الجميع 8217s الأسبوع كان كبيرا. هل استعراض السوق سريع حقا على عدد قليل من أزواج أن عددا قليلا من أعضائنا طلب منا للمراجعة. اقرأ المزيد راكو أكتوبر 28، 2018 بي جوشتايلورث أعمال إدارة محفظة الأسهم الهدف من جميع التحليلات الاستثمارية تقريبا هو اتخاذ قرارات الاستثمار أو تقديم المشورة للآخرين في اتخاذ قراراتهم الاستثمارية الخاصة. لذلك، هناك ارتباط لا ينفصم بين تحليل الفن وعلم الإنصاف وإدارة محفظة الأسهم. برامج التمويل الكلية وبرنامج المحلل المالي المعتمد كفا معهد كفا تجسد هذا الارتباط من خلال تدريس المفهومين جنبا إلى جنب. ونتيجة لذلك، فإن معظم المحللين لديهم خلفية تعليمية جيدة في كل من تحليل الأسهم ومواضيع إدارة المحافظ مثل نظرية المحفظة الحديثة (مبت) في وقت مبكر من حياتهم المهنية. وغالبا ما يتحول المحللون إلى مديري محافظ على مر الزمن. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر التحضير لمهنة كمدير محفظة ونظرية المحفظة الحديثة: نظرة عامة). توتوريال: الوسطاء والتجارة عبر الإنترنت حتى مع فهم جيد لتحليل الأسهم و مبت، هناك بعض العناصر الميكانيكية لإدارة المحافظ التي يجب وذلك قبل إنشاء وإدارة محافظ الأسهم. كما هو الحال مع العديد من المهن، والتطبيق في العالم الحقيقي لمفاهيم الاستثمار النظرية يمكن أن تنطوي على التفكير وراء تلك التخصص والتدريب. ويشمل تشغيل مجموعة من الحوافظ اهتماما واسعا بالتفاصيل والحوسبة والحاجة إلى الكفاءة الإدارية. في هذه المقالة، شرح جيدا آليات إدارة محفظة الأسهم، وكيف يمكن لهذا النظام إنشاء مجموعة من المحافظ المختلفة التي تؤدي كعنصر متجانس. (للمزيد من المعلومات، انظر إدارة المحفظة لحشد أقل من 30 عاما). فلسفة الاستثمار وكونفستمنت ونيفرزيتي لم يكن لدى مديري المحفظة المهنية الذين يعملون لدى شركة إدارة الاستثمار عموما خيار حول فلسفة الاستثمار العامة المستخدمة في إدارة المحافظ التي يديرونها . وقد تكون لدى شركة استثمارية معايير محددة بدقة لاختيار المخزونات وإدارة الاستثمارات. ومن الأمثلة على ذلك شركة تحدد نمط اختيار استثمار القيمة باستخدام بعض المبادئ التوجيهية التجارية. وعالوة على ذلك، فإن مدراء المحفظة عادة ما يكونون مقيدين بمبادئ توجيهية بشأن القيمة السوقية. على سبيل المثال، قد يقتصر مدراء الشركات الصغيرة على اختيار مخزونات تتراوح بين 200 مليون و 3 مليارات سقف السوق. ولذلك، فإن الخطوة الأولى في إدارة الحافظة هي فهم الكون الذي يمكن من خلاله اختيار الاستثمارات. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر تحديد ما سقف السوق يناسب نمطك.) النظر الفلسفي آخر هو النهج التحليلي للمحفظة المعنية. وتستخدم بعض الشركات أو المحافظ نهجا من القاعدة إلى القمة، حيث تتخذ قرارات الاستثمار في المقام الأول عن طريق اختيار الأسهم دون النظر في اختيار القطاع أو التنبؤات الاقتصادية. وقد تكون الأنماط الأخرى موجهة من أعلى إلى أسفل ويولي مديرو المحافظات اهتماما رئيسيا لتحليل القطاعات بأكملها أو اتجاهات الاقتصاد الكلي كنقطة انطلاق للتحليل واختيار الأسهم. العديد من الأساليب تستخدم مزيج من هذه النهج. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر نهج من أعلى إلى أسفل للاستثمار وأين أعلى إلى أسفل يلتقي أسفل إلى أعلى). حساسية الضرائب الكثير من المحافظ المؤسسية الأسهم، مثل صناديق المعاشات التقاعدية. غير خاضعة للضريبة. وهذا يعطي مديري المحفظة مرونة إدارية أكثر من المحافظ الخاضعة للضريبة. ويمكن للمحافظ غير الخاضعة للضريبة أن تستخدم قدرا أكبر من التعرض لإيرادات توزيعات الأرباح والأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل من نظرائها الخاضعين للضريبة. وقد يحتاج مدراء المحافظ الخاضعة للضريبة إلى إيلاء اهتمام خاص لفترات الاحتفاظ بالمخزون، وخفض الضرائب. خسائر رأس المال. وبيع الضرائب، وإيرادات توزيعات األرباح الناتجة عن المحافظ. قد تكون المحافظ الخاضعة للضريبة أكثر فعالية مع انخفاض معدل دوران المحفظة، مقارنة بالمحافظ غير الخاضعة للضريبة. إن فهم العواقب الضريبية - أو عدم وجودها - نشاط إدارة الحافظة له أهمية أساسية في بناء وإدارة المحافظ على مر الزمن. (لمزيد من المعلومات، انظر توزيعات أرباحك: هل يمكنك الاعتماد عليها) بناء نموذج محفظة ما إذا كان تشغيل محفظة واحدة أو ألف محفظة في منتج أو استثمار استثمار الأسهم، وبناء والحفاظ على نموذج محفظة هو جانب مشترك لإدارة محفظة الأسهم . نموذج المحفظة هو المعيار الذي يتم مطابقة المحافظ الفردية. وبصفة عامة، سيعين مديرو المحافظات نسبة مئوية مرجحة لكل مخزون في نموذج المحفظة، ثم يتم تعديل المحافظ الفردية بحيث تتناسب مع هذا الترجيح. وعادة ما تتم حوسبة نماذج المحفظة باستخدام برامج مثل ميكروسوفت إكسيل أو أدوات برامج إدارة المحافظ الخاصة. (لمعرفة المزيد، راجع ميزات ميكروسوفت إكسيل للحصول على المعرفة المالية.) على سبيل المثال، بعد القيام ببعض مزيج من تحليلات الشركة والتحليلات القطاعية والتحليلات الاقتصاد الكلي. قد يقرر مدير الحافظة أنه يرغب في امتلاك وزن كبير نسبيا لمخزون معين. ربما في أسلوب مديري المحفظة، فإن الترجيح الكبير نسبيا هو 4 من إجمالي قيمة المحفظة. ومن خلال تخفيض وزن الأسهم الأخرى في نموذج المحفظة، أو عن طريق الحد من الترجيح النقدي الإجمالي، سيشتري مدير الحافظة ما يكفي من مخزونات شركة معينة في كل محفظة لتتناسب مع وزن النموذج الرابع. وستبدو جميع الحوافظ كل منها (ونموذج المحفظة)، على الأقل من حيث الترجيح 4 على هذا المخزون بعينه. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع دليل إنشاء المحفظة). وبهذه الطريقة، يدير مدير الحافظات جميع المحافظ بطريقة مماثلة أو مطابقة للأسلوب المحدد الذي تفرضه مجموعة المحفظة هذه. ويتوقع أن تقوم جميع المحافظ في المجموعة بتوليد عوائد بطريقة موحدة، مقارنة ببعضها البعض. وستكون جميع الحوافظ مشابها جدا لبعضها البعض من حيث خصائص المخاطر. وفي الواقع، فإن جميع التقييمات التحليلية واألمنية التي يقوم بها مدير الحافظة تدار على نموذج، وليس على المحافظ الفردية. تحقيق كفاءة المحفظة تشغيل جميع محافظه بطريقة مماثلة، يسمح لمدير محفظة لتحقيق كفاءة تحليلية ملحوظة. ولا يحتاج مدير الحافظة إلا إلى فهم ما يقرب من 30 أو 40 سهما مملوكة بنسب مماثلة في جميع المحافظ، بدلا من 100 أو 200 سهم مملوكة بنسب مختلفة في 000 1 حساب مختلف للحافظة. ويمكن تطبيق التحليل على 30 أو 40 سهما على جميع المحافظ بسهولة عن طريق تغيير أوزان النموذج في نموذج المحفظة بمرور الوقت. ومع تغير توقعات األسهم الفردية مع مرور الوقت، فإن مدير الحافظة يحتاج فقط إلى تغيير وزنه النموذجي ليعكس قرار االستثمار في جميع المحافظ في وقت واحد. ويمكن أيضا استخدام نموذج الحافظة للتعامل مع جميع المعامالت اليومية على مستوى الحافظة الفردية. يمكن إعداد حسابات جديدة بسرعة وكفاءة ببساطة عن طريق شراء ضد النموذج. ويمكن التعامل مع الودائع النقدية والسحب بطريقة مماثلة. إذا کانت المحفظة کبیرة بما فیھ الکفایة، فإن النموذج لا یحتاج إلا إلی تطبیقھ علی التغییر في حجم الأصول لبناء محفظة تبدو تماما مثل نموذج المحفظة. وقد تكون احملافظ األصغر حمدودة بقيود جملس االأسهم، مما قد يوؤثر على قدرة مدراء املحفظة على السراء اأو البيع بدقة لوزن نسب مئوية معينة. (لمعرفة المزيد، انظر ماذا يكون أصغر عدد من أسهم الأسهم التي يمكنني شراء) الخلاصة النمذجة محفظة هو وسيلة جيدة لتطبيق تحليل وتقييم مجموعة رئيسية من الأسهم - تلك التي يريد مدير محفظة لامتلاك - لمجموعة من المحافظ في مجموعة أو أسلوب واحد. إن نمذجة المحفظة هي ارتباط فعال بين تحليل األسهم وإدارة المحافظ. ومع تحسن أو تدھور توقعات الأسھم الفردیة مع مرور الوقت، یحتاج مدیر المحفظة فقط إلی تغییر وزن تلك الأسھم في نموذج المحفظة لتحسین عائد جمیع المحافظ في المجموعة أو النمط. وطالما يتم تداول حسابات الحافظة الفردية بكفاءة، فإن المجموعة ستؤدي كعنصر متجانس. لقراءة مقالات مهنية ذات صلة، انظر أن تصبح محلل مالي.